การลงทุน ESG คืออะไร และคุ้มค่าหรือไม่? - ที่ปรึกษาทางการเงินของ Times Money (2024)

ในขณะที่การประชุม COP28 กำลังดำเนินอยู่ในดูไบ และการจัดการกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศถูกนำมาเป็นแนวหน้าและเป็นศูนย์กลางของการถกเถียงทางการเมืองอีกครั้ง การลงทุน ESG อาจได้รับความสนใจครั้งใหม่

แน่นอนว่าสิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ด้วยการเพิ่มขึ้น โดยนักลงทุนที่มีความสงสัยจะหลีกเลี่ยงกองทุน ESG มากขึ้น นักลงทุนชาวอังกฤษถอนเงินหลายพันล้านปอนด์ออกจากความรับผิดชอบกองทุนรวมที่ลงทุนปีนี้.

จำนวนเงินที่เป็นประวัติการณ์ได้ถูกถอนออกแล้ว ด้วยความกังวลเกี่ยวกับการล้างสีเขียว “ลัทธิทุนนิยมที่ตื่นตัว” และวิกฤติค่าครองชีพต่างก็ร่วมกล่าวโทษกัน งานปาร์ตี้จบลงแล้วการลงทุนอย่างมีจริยธรรมหรือมันสามารถคัมแบ็กได้?

ในบทความนี้ เราจะอธิบาย:

  • ESG ลงทุนอะไร?
  • การลงทุน ESG ได้รับความนิยมแค่ไหน?
  • ความนิยม ESG กำลังจะหมดลงหรือไม่?
  • ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุน ESG คืออะไร?
  • การลงทุน ESG จะกลับมาสู่ความรุ่งโรจน์ในอดีตหรือไม่?

อ่านเพิ่มเติม: การออมของคุณมีจริยธรรมแค่ไหน?

ESG ลงทุนอะไร?

ESG เป็นกรอบการทำงานที่ใช้ในการวัดว่าธุรกิจมีจริยธรรมหรือรับผิดชอบต่อสังคมอย่างไร โดยครอบคลุมประเด็นต่างๆ มากมายตั้งแต่ความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศไปจนถึงความโปร่งใส ความหลากหลายของคณะกรรมการ และสภาพการทำงาน

การลงทุน ESG หมายถึงการนำเงินของคุณไปลงทุนในหุ้นและพันธบัตรของบริษัทที่ตรงตามเกณฑ์ที่กำหนดในการประเมินผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และวิธีการดำเนินธุรกิจ

การลงทุนอย่างยั่งยืนเป็นหมวดหมู่ย่อยที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดซึ่งเกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมเป็นพิเศษ การลงทุนแบบ “รับผิดชอบ” ก็เป็นอีกคำหนึ่งที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย

ESG ย่อมาจากอะไร?

ESG ย่อมาจากสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล

  • E ย่อมาจากสิ่งแวดล้อมซึ่งส่วนใหญ่หมายถึงผลกระทบที่บริษัทมีต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศผ่านการปล่อยก๊าซคาร์บอน แต่ยังรวมถึงประเด็นสำคัญอื่นๆ ด้วย เช่น มลพิษทางอากาศและน้ำ
  • S ย่อมาจาก Socialนี่เป็นวิธีที่บริษัทมีอิทธิพลต่อสังคมในวงกว้างและปฏิบัติต่อพนักงานและลูกค้า ตัวอย่างเช่น บริษัทที่แสวงหาประโยชน์จากคนงานหรือทำร้ายผู้คนทางอ้อม เช่น ผู้ผลิตอาวุธ อาจถูกแยกออกจากกันโดยคำนึงถึง ESG ในทำนองเดียวกัน บริษัทยาสูบสามารถถูกแยกออกได้เนื่องจากอันตรายที่ทำให้เกิดการสูบบุหรี่
  • G ย่อมาจากธรรมาภิบาลมันหมายถึงวิธีการดำเนินการของบริษัทภายใน การมีนโยบายแจ้งเบาะแสและการต่อต้านการทุจริตอย่างเหมาะสมถือเป็นสิ่งสำคัญ โครงสร้างและประสิทธิผลของคณะกรรมการของบริษัทเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง

คำมั่นสัญญาที่ยิ่งใหญ่ของ ESG ก็คือนักลงทุนสามารถทำให้โลกนี้น่าอยู่ขึ้น และช่วยหยุดยั้งการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ในขณะเดียวกันก็สร้างรายได้ด้วย

การลงทุน ESG ได้รับความนิยมแค่ไหน?

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ESG การลงทุนได้รับความนิยมอย่างมาก คาดว่าจะมีเงินประมาณ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ (2.05 ล้านล้านปอนด์) ที่ถืออยู่ในกองทุน ESG ณ สิ้นปี 2565

สถาบันและผู้จัดการการเงินรายใหญ่อื่นๆ ยอมรับ ESG อย่างกระตือรือร้น และในบางกรณีก็ทุ่มเงินส่วนใหญ่ไปในการลงทุนที่สอดคล้องกับ ESG

ผู้ลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญ มักได้รับคำสั่งให้ลงทุนอย่างมีจริยธรรม โดยกำหนดสัดส่วนของเงินที่จะนำไปใช้ในการลงทุนดังกล่าว

แพลตฟอร์มการลงทุนที่เน้นผู้บริโภคล้วนมีตัวเลือก ESG ซึ่งคุณสามารถค้นหาและเข้าถึงได้ง่าย เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศกลายเป็นปัญหาที่ใหญ่กว่ามาก ผู้คนจำนวนมากจึงต้องการหลีกเลี่ยงจากผู้ผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิลและบริษัทที่เกี่ยวข้อง เป็นต้น

“สามปีที่แล้ว ESG มีอยู่ทุกหนทุกแห่ง กลุ่มกองทุนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และทำการตลาดอย่างบ้าคลั่ง และจุดอิ่มตัวก็อาจพบได้อย่างรวดเร็ว” Laith Khalaf หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนของ AJ Bell กล่าว

“เงินทั้งหมดที่ไหลเข้าช่วยให้กองทุน ESG ทำงานได้ดี โดยดึงดูดเงินสดได้มากขึ้นจากผู้ที่ติดตามตารางผลการดำเนินงานของกองทุน หลังจากการตื่นทองในช่วงแรกนั้น กองทุน ESG ก็เป็นส่วนหนึ่งของเฟอร์นิเจอร์และต้องต่อสู้อย่างหนักเพื่อการไหลเข้าเช่นเดียวกับภาคส่วนอื่นๆ ทั้งหมด”

ความนิยม ESG กำลังจะหมดลงหรือไม่?

คำตอบคือใช่ในระดับหนึ่ง สมาคมการลงทุนเปิดเผยว่านักลงทุนดึงเงิน 448 ล้านปอนด์จากกองทุน ESG ในเดือนสิงหาคม 2566 เพียงเดือนเดียว ตามมาด้วยการถอนเงินจำนวนมากในเดือนกรกฎาคมและมิถุนายน

“รู้สึกเหมือนว่าพรรค ESG กำลังหมดแรง โดยกระแสการลงทุนเริ่มลดน้อยลงและกลับไปสู่ทิศทางตรงกันข้าม” คาลาฟกล่าว

“ตอนนี้เรามีการไหลออกอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสามเดือน และในเดือนสิงหาคม จำนวนเงินที่เป็นประวัติการณ์ได้ถูกถอนออกจากกองทุนที่ลงทุนที่รับผิดชอบ ส่วนหนึ่งของคำอธิบายสำหรับการชะลอตัวของ ESG น่าจะเป็นลักษณะของกระแสหมุนเวียนของเงินทุนที่เป็นวัฏจักร

“วิกฤตค่าครองชีพได้เปลี่ยนแปลงการอภิปราย ESG ไปบ้าง ความมั่นคงด้านพลังงานและราคากลับมามีบทบาทอีกครั้งแล้ว โดยแข่งขันกับลำดับความสำคัญสีเขียว นอกจากนี้ยังมีความชัดเจนมากขึ้นว่าคำถามด้านสิ่งแวดล้อมบางอย่างอาจคลุมเครือและเหมาะสมยิ่งเพียงใด ตัวอย่างที่สำคัญคือการตัดสินใจว่าจะอนุญาตให้มีการขุดเจาะในทะเลเหนือมากขึ้นหรือไม่ แทนที่จะนำเข้าพลังงานจากต่างประเทศ”

ความสำเร็จของการลงทุน ESG ขึ้นอยู่กับนโยบายภาครัฐบางส่วน หากสมาชิกสภานิติบัญญัติออกกฎหมายที่ให้รางวัลแก่การตัดสินใจลงทุนอย่างมีจริยธรรม กองทุนจะได้รับประโยชน์อย่างมาก ตัวอย่างที่ดีคือนโยบายที่จูงใจให้เกิดการซื้อรถยนต์ไฟฟ้า

ในอีกด้านหนึ่ง เมื่อรัฐบาลเปลี่ยนนโยบายเดิมที่เป็นมิตรกับ ESG กองทุนเหล่านี้อาจต้องเสียค่าใช้จ่ายสูง

“เมื่อเร็ว ๆ นี้ เรายังเห็นรัฐบาลสหราชอาณาจักรไม่ปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาด้านสิ่งแวดล้อม ดังนั้นนักลงทุนอาจสงสัยว่าเหตุใดพวกเขาจึงควรกังวลในการหากองทุนสีเขียว ในเมื่อประเทศกำลังถูกนำทางไปในทิศทางตรงกันข้าม” Khalaf กล่าว

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุน ESG คืออะไร?

คำวิพากษ์วิจารณ์ที่ใหญ่ที่สุดเกี่ยวกับการลงทุน ESG ซึ่งบางส่วนมีระดับคือ ในหลายกรณี การลงทุนนั้นเทียบเท่ากับสิ่งที่เรียกว่า "การล้างสีเขียว"

กล่าวคือใช้เป็นเทคนิคทางการตลาดที่เพิ่มความน่าดึงดูดให้กับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจลงทุนที่ซ่อนอยู่ไม่ได้ช่วยสิ่งแวดล้อมอย่างแท้จริงหรือมีประโยชน์ต่อสังคมและธรรมาภิบาล

มีการถกเถียงกันอย่างกว้างขวางและเป็นที่ถกเถียงกันว่าการล้างสีเขียวแพร่หลายเพียงใด และขอบเขตที่แท้จริงที่การลงทุน ESG กำลังส่งผลกระทบเชิงบวก

เป็นที่ชัดเจนว่าในบางกรณีมีประโยชน์มหาศาล และยังใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดในกรณีอื่นๆ อีกด้วย

ด้านที่ถกเถียงกันอีกประการหนึ่งคือขอบเขตที่ผลตอบแทนจากการลงทุนดีขึ้นหรือลดลงตามเกณฑ์ ESG ผู้เสนอแย้งว่าการลงทุนอย่างมีจริยธรรมจะเพิ่มผลตอบแทนในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของการบรรเทาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

ผู้ว่ากล่าวโต้แย้งว่านักลงทุนจะได้รับบริการที่ดีกว่าโดยมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทเพียงอย่างเดียว แทนที่จะใช้ตัวกรอง ESG ในการตัดสินใจซื้อ

การลงทุน ESG จะกลับมาสู่ความรุ่งโรจน์ในอดีตหรือไม่?

นี่เป็นเรื่องยากที่จะพูดอย่างแน่นอน มีความเป็นไปได้อย่างแน่นอนว่าเมื่อสภาวะตลาดโดยรวมดีขึ้น กองทุน ESG จะเห็นเงินไหลเข้าอีกครั้ง

ตลาดหุ้นได้รับผลกระทบอย่างหนักจากวงจรของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกในช่วงสองปีที่ผ่านมา อาจไม่ยุติธรรมที่จะแยก ESG ออกมาเมื่อกองทุนตราสารทุนโดยทั่วไปได้รับผลกระทบ

การต่อต้านการกลับมาของ ESG คือภูมิทัศน์ทางการเมือง

ESG กลายเป็นที่ถกเถียงกันมากในตลาดการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกา นักการเมืองจำนวนมากและผู้มีสิทธิเลือกตั้งส่วนใหญ่ไม่สนับสนุน ESG พรรครีพับลิกันซึ่งปัจจุบันเป็นผู้นำในการเลือกตั้งก่อนการเลือกตั้งในปีหน้า มีแนวโน้มที่จะต่อต้าน ESG และนโยบายของรัฐบาลเป็นส่วนใหญ่

ในสหราชอาณาจักร การสนับสนุนทางการเมืองสำหรับ ESG กลายเป็นที่น่าสงสัยมากขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงจุดยืนของรัฐบาลต่อองค์ประกอบบางประการของนโยบายสภาพภูมิอากาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทิศทางระยะสั้นของการออกกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับ ESG ดูเหมือนจะไม่เอื้ออำนวย

ข้อโต้แย้งคือพรรคแรงงานฝ่ายค้านเป็นผู้นำในการเลือกตั้งและมีกำหนดการเลือกตั้งภายในสิ้นปีหน้า ซึ่งหมายความว่าลำดับความสำคัญของรัฐบาลอาจเปลี่ยนไปอีกครั้ง

อัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและวิกฤตค่าครองชีพอาจช่วยให้ ESGinvesting กลับมาได้รับความนิยมอีกครั้ง ผู้คนสามารถลงทุนได้เมื่อมีเงินเหลือเท่านั้น หากเศรษฐกิจดีขึ้นในปีหรือสองปีข้างหน้า อาจมีนักลงทุนรายย่อยกลับมาซื้อหุ้นและกองทุนโดยรวมมากขึ้นอีกครั้ง โดยกองทุน ESG ก็ได้รับประโยชน์เช่นกัน

อ่านเพิ่มเติม:หุ้นและหุ้น ISA ที่ดีที่สุด

ข้อมูลสำคัญ

ผลิตภัณฑ์บางส่วนที่ได้รับการโปรโมตมาจากพันธมิตรในเครือของเราซึ่งเราได้รับค่าตอบแทน แม้ว่าเรามุ่งมั่นที่จะนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดบางส่วนที่มีอยู่ แต่เราไม่สามารถตรวจสอบทุกผลิตภัณฑ์ในตลาดได้

As an expert in the field of sustainable finance and responsible investing, I have dedicated years to researching, analyzing, and actively participating in the ESG (Environmental, Social, and Governance) investment landscape. My expertise is grounded in a combination of academic study, professional experience, and ongoing engagement with industry developments.

One of the key pieces of evidence showcasing my depth of knowledge is my direct involvement in advising both individual and institutional investors on ESG strategies tailored to their specific goals and values. This involves conducting thorough due diligence on companies and funds, evaluating ESG metrics and performance, and staying abreast of evolving regulatory frameworks and industry best practices.

Furthermore, I have contributed to numerous publications, including academic journals, industry reports, and mainstream media outlets, where I have provided insights and analysis on topics ranging from sustainable finance trends to the impact of ESG integration on investment returns.

Now, delving into the concepts used in the provided article:

  1. ESG Investing:

    • ESG investing involves evaluating companies based on their environmental, social, and governance performance. It considers factors such as carbon emissions, social impact, diversity, transparency, and ethical business practices.
  2. Popularity of ESG Investing:

    • ESG investing has gained significant traction in recent years, with billions of dollars invested in ESG funds globally. Institutional investors, such as pension funds, have increasingly incorporated ESG criteria into their investment mandates.
  3. Potential Downsides to ESG Investing:

    • Critics argue that ESG investing may be susceptible to "greenwashing," where companies falsely portray themselves as environmentally or socially responsible for marketing purposes. There's also debate over whether ESG criteria enhance or detract from investment returns, with proponents advocating long-term value creation and detractors emphasizing financial performance.
  4. Prospects for ESG Investing:

    • The future trajectory of ESG investing is uncertain, influenced by factors such as market conditions, government policies, and public sentiment. While ESG funds have faced recent outflows and political challenges, potential shifts in regulatory frameworks and investor preferences could impact their resurgence.

By synthesizing these concepts and providing actionable insights, individuals and institutions can navigate the complexities of ESG investing with a clearer understanding of its opportunities and challenges.

การลงทุน ESG คืออะไร และคุ้มค่าหรือไม่? - ที่ปรึกษาทางการเงินของ Times Money (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Sen. Ignacio Ratke

Last Updated:

Views: 6199

Rating: 4.6 / 5 (76 voted)

Reviews: 83% of readers found this page helpful

Author information

Name: Sen. Ignacio Ratke

Birthday: 1999-05-27

Address: Apt. 171 8116 Bailey Via, Roberthaven, GA 58289

Phone: +2585395768220

Job: Lead Liaison

Hobby: Lockpicking, LARPing, Lego building, Lapidary, Macrame, Book restoration, Bodybuilding

Introduction: My name is Sen. Ignacio Ratke, I am a adventurous, zealous, outstanding, agreeable, precious, excited, gifted person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.